Куда вложить деньги? Открытые паевые фонды — в пятерке лидеров рейтинга инвестиционных инструментов Контрактов
Низкий риск, невысокая доходность. При вложении $1-5 тыc. — 40% доходности в 2008 году. Доходность открытых ПИФов в 2007 году составила 73,9%.
При составлении рейтинга
инвестиционных инструментов Контракты оценили привлекательность 10
инструментов, доступных украинскому инвестору.
1. Инвестиции в землю
2. Индекс ПФТС
3. Акции второго эшелона
4. Инвестиции в недвижимость
5. Открытые паевые фонды
6. Инвестиции в золото
7. Инвестиции в корпоративные облигации украинских компаний
8. Инвестиции в банковские депозиты
9, 10. Доллар и евро
Инвестиционная идея
В рейтинге инвестиционных
инструментов Контрактов паевые фонды занимают 5-е место. Доходность открытых
ПИФов в 2007 году составила 73,9%. Риск инвестиций в них невысок по сравнению с
вложениями в акции украинских компаний — инвестиционные портфели ПИФов
диверсифированы, т. е. фонды вкладывают средства в инструменты с разным уровнем
доходности и риска. Довольно высокий доход (некоторые фонды в 2007 году
принесли своим вкладчикам 90% годовых) обеспечивается вложениями в акции
отечественных компаний.
В начале 2007 года в Украине
работали 10 открытых фондов, в конце 2007-го — 27. Активы открытых фондов
выросли на 650% и достигли 500 млн грн. «Открытые фонды набирают популярность —
это довольно доходный и малорисковый инвестиционный инструмент», — объясняет
тенденцию Тарас Лановик, директор по стратегическому развитию ИК «Конкорд Эссет
Менеджмент». Открытые ПИФы по принципу работы похожи на депозиты до
востребования — изъять деньги из фонда можно в любой момент. Закрытые и
интервальные ПИФы возвращают инвестору вложения только по истечении
определенного срока (раз в квартал в интервальном фонде, через 2-3 года в
закрытом).
«Большинство фондов
(открытых, интервальных, закрытых) вкладывают в акции украинских эмитентов.
Поэтому доходность ПИФов коррелирует с динамикой фондового рынка», — говорит
Виктор Ботте, управляющий инвестиционными и пенсионными фондами КУА «КИНТО».
Задача инвестиционных управляющих фондами (компаний по управлению активами —
КУА) — «переиграть» рынок: при падении биржевых индексов минимизировать убытки,
при росте индексов — получить доходность на уровне или выше фондового рынка. В
2007 году индекс ПФТС вырос на 135%, средняя доходность открытых паевых фондов
составила почти 74%. Невысокий по сравнению с ростом индекса ПФТС показатель
доходности ПИФов менеджеры компаний по управлению активами объясняют структурой
активов открытых фондов: по законодательству в акции (самый доходный инструмент
инвестирования) можно вкладывать не больше 40% активов открытого фонда. В
прошлом году открытые фонды были высокоэффективны: акции принесли фондам
примерно 60% доходности из 74%. То есть доходность вложений ПИФов в акции была
выше индекса ПФТС — около 150%. 14% годовых из заработанных 74% принесли
вложения в корпоративные, муниципальные облигации и депозиты.
Прогноз
В 2008 году доходность открытых паевых фондов не превысит 25-30%, прогнозируют участники рынка. Невысокая доходность ПИФов в 2008-м объясняется замедлением темпов роста фондового рынка (до 50-60% за год). При этом активы фондов могут вырасти в 2 раза — до 1 млрд грн. Александр Панченко, заместитель генерального директора ИК «Миллениум Капитал», советует вкладывать в ПИФы на срок не менее 5 лет: длительные инвестиции гарантированно принесут высокую доходность. Основной риск вложений в открытые фонды — колебания фондового рынка и момент инвестиций/получения дохода. «Вложить в фонд в период падения фондового рынка — значит, заработать больше, чем в период роста», — напоминает Тарас Лановик. Специалист настоятельно рекомендует инвесторам не забирать деньги из ПИФов при падении фондового рынка: кризис пройдет, доходность паевых фондов снова начнет расти.
