Fitch Ratings рекомендует новому президенту в первую очередь заняться банками
Fitch Ratings опубликовало специальный отчет, в котором говорится о необходимости того, чтобы урегулирование ситуации в украинском банковском секторе стало ключевым приоритетом для властей страны на 2010 г., не зависимо от того, кто из кандидатов победит во втором туре выборов президента Украины 7 февраля.
Более устойчивая банковская система будет иметь критическое значение для создания платформы, которая обеспечила бы стабильный рост экономики в будущем, считают в агентстве.
В настоящее время рейтинги украинских банков ограничены уровнем «B- », на котором находится суверенный рейтинг, и могут быть понижены в дальнейшем в случае сохраняющегося ухудшения суверенной кредитоспособности и основных макроэкономических показателей. И наоборот, усиление политической стабильности, дисциплины в экономической политике и финансовой стабильности после выборов может привести к пересмотру в настоящее время «Негативного» прогноза по суверенному рейтингу и по рейтингам банков обратно на «Стабильный».
«С начала кризиса во 2 половине 2008 г. украинский банковский сектор испытывал отток депозитов, сокращение ликвидности, резкое ухудшение качества активов и многочисленные случаи дефолтов и реструктуризации долговых обязательств банков», – отмечает Ольга Игнатьева, директор в московской аналитической группе Fitch по финансовым организациям. Следует отметить, что в украинской экономике произошло заметное сокращение ВВП (по расчетам Fitch, на 14% в 2009 г.), значительная девальвация гривны и усиление давления на государственные финансы. «В 2010 г. улучшение или, по крайней мере, отсутствие дальнейшего ухудшения перспектив для банковского сектора будет иметь ключевое значение для суверенной кредитоспособности, – отмечает г-жа Игнатьева. – При этом усиление политической и макроэкономической стабильности и стабильности обменного курса оказало бы поддержку восстановлению банковской системы и экономики в целом».
На конец 1 половины 2009 г. обесценение кредитов, включая проблемные и реструктуризированные кредиты, повысилось в среднем до 34% в банках, рейтингуемых Fitch, в частности, ввиду быстрого роста кредитования до кризиса, слабого управления рисками, существенной доли кредитования в иностранной валюте и резкого экономического спада. Согласно базовому сценарию Fitch прогнозируется, что обесценившиеся кредиты в секторе достигнут пика в 40%, однако возможно дальнейшее ухудшение ситуации при сохранении негативных тенденций в политической и экономической сферах в 2010 г.
Капитализация сектора в течение кризиса поддерживается умеренными регулятивными требованиями к созданию резервов под обесценение кредитов, существенными вливаниями капитала, значительной прибылью до отчислений в резервы и некоторым снижением левереджа. «В то же время с учетом масштаба проблем с качеством активов, по оценкам Fitch, банковской системе может потребоваться до 92 млрд. грн. (11 млрд. долл.) новых вливаний капитала для восстановления платежеспособности, – отмечает Джеймс Уотсон, управляющий директор в аналитической группе Fitch по финансовым организациям. – Это почти вдвое больше, чем объем взносов капитала, проведенных за 12 месяцев по конец 3 кв. 2009 г.»
Клиентские депозиты и, как следствие, ликвидность системы, стабилизировались со 2 кв. 2009 г. после резкого сокращения в 4 кв. 2008 г. – 1 кв. 2009 г., в то время как показатели пролонгации зарубежного долга были высокими, отражая поддержку со стороны иностранных материнских банков для украинских дочерних структур. В то же время ликвидность остается умеренной у многих финансовых организаций, а высокое на сегодня отношение кредитов к депозитам (214% на конец 3 кв. 2009 г.) и относительно высокое проникновение сектора (отношение «кредиты/ВВП» составляло 84% на конец 3 кв. 2009 г.) указывают на ограниченный потенциал роста в ближайшей перспективе.
В двадцати четырех банках, на долю которых приходится 12% активов сектора, за период с 4 кв. 2008 г. была введена временная администрация, после того как они не смогли обслуживать свои обязательства. В пяти из этих банков временная администрация с тех пор была отменена, и три из этих пяти банков были национализированы. В то же время государственная поддержка финансовых организаций, которые не смогли выполнить свои обязательства, пока имеет ограниченные масштабы, и большинство из 24 банков, вероятно, будут ликвидированы. Четыре украинских банка допустили дефолт или провели реструктуризацию по еврооблигациям, и Fitch считает вероятным, что несколько других финансовых организаций договорились о пересмотре условий непубличных международных заимствований.
Существенная роль банков в иностранной собственности, на долю которых приходилось 47% активов сектора на конец 3 кв. 2009 г., являлась стабилизирующим фактором в период кризиса и должна существенно сократить конечную стоимость урегулирования ситуации в банковской системе для властей Украины. В то же время большинство материнских структур, вероятно, будут с осторожностью подходить к увеличению рисков по Украине после кризиса, что будет обусловливать дальнейшее сдерживание роста банковской системы и, вероятно, приведет к повышению конкуренции за привлечение депозитов на внутреннем рынке. Роль банков в государственной собственности в банковской системе усилилась в результате директивного кредитования со стороны Ощадбанка (в особенности) и Укрэксимбанка, а также национализации трех банков, допустивших невыполнение обязательств.
